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资本引领产业升级风险投资是突破口-【资讯】

发布时间:2021-07-15 23:00:39 阅读: 来源:离心泵厂家

南方创新论坛嘉宾互动现场。

在佛山新一轮产业升级中,资本将是决定性力量之一。

核心提示

对于企业发展、区域产业升级,资本的力量到底有多大?通过上市、引入风险投资等方式进入资本市场,企业需要注意什么问题?政府在此间又能起到多大作用?

在南方创新论坛第二场的嘉宾互动环节,嘉宾们对此展开深入讨论。互动嘉宾中既有国内金融权威专家,也有佛山地方政府的官员;既有证券交易所的高管,也有本地上市公司的董秘;既有高校研究企业管理的资深学者,也有从外地来佛山力推企业上市的中介机构,更有佛山本土风投实践者。多层次的嘉宾队伍,为我们观察“资本的力量——创业风险投资与企业上市”提供了多元化的视角。

资本如何推动产业升级?

陈鸿桥:资本市场引领产业规划

论坛举办当天上午,佛山星球六鞋业股份有限公司顺利通过中国证监会的上市审核。听到主持人宣布这一消息,深圳证券交易所副总经理陈鸿桥说,佛山准备在中小企业板上市的企业,他最看好星期六鞋业,因为星期六鞋业的价值比制造业更大。它经营自己的品牌连锁店,不耗费能源、资源,能够迅速提升品牌。这样一个企业上市,会带动整个业态的变化。

“资本市场关乎创新的成败,关乎经济发展方式转变的成败。”陈鸿桥认为,在当前的宏观调控政策下,地方政府要尽快实现产业转型,应该利用资本市场的力量推动产业优化升级。政府和企业都可以通过股市的传导作用,理解做怎么样的产业决策,做怎样的产业转型,才会受到市场欢迎。这可以弥补国家产业规划的不足。政府应该理解机构投资者、媒体对上市公司的评价,并把这种理解用到地区经济发展战略规划当中。

陈鸿桥表示,从资本视角来看,我们要关注几种业态:

一、新经济。马云搞淘宝网只要800万元,但是销售额达到四五百亿,比苏宁电器还多。腾讯去年利润8亿元,今年将达到16亿元,只有3千多人,只占了五六层楼。这样的企业是不是节约型企业?在新经济里,利用互联网和我们佛山工业、服务业、农业结合,在这样的新经济领域我们有可能领先世界,别的行业不大可能。

二、现代服务业。包括星球六鞋业这种做品牌经营、商业连锁的,高技术的服务外包行业,金融中介服务。

三、创意产业。把传统制造业与中国文化、创意相结合。这一块潜力非常大。

四、现代农业。高盛都养猪,说明将高新技术、工业流水线、服务业的品牌管理综合在一起改造传统农业,很有市场前景。

五、关注新商业模式。利用创新元素,改造传统产业,在传统产业基础上,创造新的赚钱方法。

资本的力量有多大?

万和经验:盈利从“加法”变“乘法”

过去一轮的股市波动,使得资本市场再次成为佛山制造企业的热门话题。资本市场对企业到底意味着什么?主持人杨燕青把这个问题抛向卢楚其。他领导的万和集团是燃气具的专业制造商,同时又在资本市场上长袖善舞,先后参股民生银行等上市公司。

卢楚其说,万和集团1993年成立,初期发展也很好,但产品经营的盈利总是加法,1997年参股中国民生银行后,盈利达到乘法的效果,企业收到较好的经济效益。反过来,我们可以加大对燃气具主营业务的投入,所以我们能加大在专利、知识产权方面的投入,比较早就强调自主创新。资本力量从中国民生银行发起得到事实证明。实际上,企业的较量就是资本的较量。

广东兴发铝业有限公司执行董事王志华对于资本的力量也深有体会。2006、2007两年,王志华接待了多批世界500强企业的调查人员,因为兴发和国外客商谈业务时,他们要进厂调查,甚至包括员工宿舍、食堂、卫生间。但是今年3月兴发登陆香港联交所后,类似的资质调查就一宗都没有了,因为外商认可上市公司的“江湖地位。”

“上市提升了企业的品牌价值。” 王志华说,由此带来的好处还体现在银行信贷方面。在上市之前,兴发跟银行有长期合作关系,信贷还比较正常,但每到银根紧缩时,压力就来了,而这次国家银根紧缩的调整政策对兴发的影响明显就没有了。银行不但不减兴发的授信额度,还问兴发要不要增加。上市之后,企业整体生存状态在整个行业中有相当领先地位。

王志华总结到:“对股东而言,企业价值、个人资产通过上市会有明显增加,而且流动性得到很大提升。对企业本身,企业管理架构、流程会有极大提升, 上市获得超常规发展的资金,一般以亿元为单位来计算,对企业发展战略是有提升。对企业员工也有好处,比如说股权激励机制,可以为大家带来良好希望。同时社会对于上市公司的价值是肯定的。”

政府如何推动企业上市?

绿色通道为企业上市排忧解难

既然专家认为,政府在推动企业上市方面应该也可以有所作为,那么佛山政府将如何行动呢?佛山市金融服务办公室主任倪全宏给出了答案。

他说,市里面将采取四大措施,尽快把相关企业推上资本市场:

第一个是引进专业的中介组织。金茂就是其中一个,他们扎根佛山,几个月走访了100多家民营企业,面对面、点对点地进行辅导,解决企业上市遇到的难点疑点。

第二是发展创业风险投资,我们的目标是4年内有10家风险投资公司,50亿元的规模,投资100家准备上市企业。目前进展比较顺利,上个月已经成立了1家,还有5家正在筹备,其中3家预计9月份成立。其中市里准备成立科技孵化创业基金,专门针对早期、有知识产权的高科技自主创新企业,并且引进专业团队来管理这个创业基金。

第三打造企业上市的绿色通道制度。企业已经建立企业上市的部门联席会议制度,但今年要推出一个企业上市绿色通道证制度。有了这个证件,相当于VIP证件,到工商、税务、环保、社保、消防等部门,一企一策,便捷解决企业上市过程中遇到的问题。

第四,加大培训力度。组织部门已经决定举办领导干部的资本市场发展、企业上市领导干部专题培训班,培训市区镇各级政府相关部门领导。同时加大对企业的培训,联合深圳证券交易所、广东省证监局和中介机构对企业加大培训力度。

倪全宏说,目前佛山在资本市场上进展顺利,已经形成完整的上市梯队。今年已有兴发铝业、伊利浦电器两家企业上市,顺德精艺金属、星期六鞋业先后通过证监会的审核,还有4家企业正在证监会和香港联交所等待审核。这是第一梯队,第二个梯队,我们有30多家企业正在进行改制、辅导。第三个梯队,有50多家企业有意向上市。

为什么要发展风险投资?

风险投资为利用

资本市场突破口

上市已经成为相当多佛山企业未来融资的第一选择。为何政府还要在这时大力鼓励发展风险投资?

“风险投资基金,对整个上市运作能起到不可估量的作用。”王志华回顾兴发铝业长达八年的上市筹备路说,很多民营企业不知道该怎么选择专业服务机构,也不知道怎样去配合。这个时候,创业风险投资基金是一个很好的中介。基金有大量的资源,而且基金管理人士大部分是专家,他们知道怎么维护企业利益,怎么配合中介工作。如果创投基金能提早介入,成为财务顾问,统筹的角色的话,对整个团队组建,对整个上市运作起到不可估量的作用。甚至在推荐董事会秘书、财务总监等关键职位方面,创投基金都有非常好的资源。佛山推进创投行业发展,确实对推动企业上市都有很大帮助。

中山大学管理学院教授毛蕴诗认为,引入风险投资的好处不少。第一,风险投资的进入,能帮助突破企业成长中遇到的各种瓶颈问题。例如说融资难、内部管理不科学等难题。因为,风险投资机构拥有专业的投资理念、专业的管理团队,它能够帮助中小企业在短时间内极大的改善管理水平、引入职业经营人才等。第二,帮助中小企业借助自身发明创造,成长为世界级企业。

深圳证券交易所副总经理陈鸿桥提出,在当前经济环境下、资本市场形势下,要把利用风险投资作为大力发展、利用资本市场的突破口和切入点。为什么特别强调风险投资?因为现在全国各地都在大力推动企业上市,现在准备上市的企业,要想像去年、前年那样较快上市的预期要降低了。

“这时候怎么办?我们能不能在佛山金融办等政府部门的领导企业,5家佛山企业在中小企业板上市,能不能带动50家企业能够得到风险投资的介入。我觉得要利用上市的势头,鼓励超常规地发展风险投资。”

陈鸿桥特别提醒,发展风险投资要避免几种情况:第一,不要以政府为主导,政府可以推动,但不要政府自己来管理,要市场化、商业化运作。第二,要注意风险控制。

互动嘉宾

主持人杨燕青:复旦大学经济学博士,上海《第一财经日报》编委,第一财经电视台节目主持人。

倪全宏:佛山市金融服务办公室主任

毛蕴诗:中山大学管理学院教授、企业管理专业博士生导师、中山大学企业与市场研究中心主任

张景安:国家科技部党组成员、科技日报社社长,中国科技金融促进会风险投资专业委员会主任。

段小光:金码资本管理有限公司、佛山金茂投资顾问管理公司董事长。

陈鸿桥:深圳证券交易所副总经理

卢楚其:广东万和集团有限公司董事长,投资亿元进入风险投资领域,创建了广东硕富投资管理有限公司。

王志华:广东兴发铝业有限公司执行董事,兴发铝业香港上市的主要参与者之一。

(图中排序由左至右)

论坛互动

企业上市有五大提醒——

企业上市

应摒弃“搞定”想法

广东兴发铝业有限公司从2000年开始筹备上市,先后考虑过A股、新加坡证券交易所,今年3月终于在香港联交所主板上市。回顾兴发铝业的“八年抗战”,兴发铝业执行董事王志华在论坛上表示,有五点感受很深,希望能在微观上给准备上市企业一些提醒:

第一,企业上市合不合适,企业自己要判断。判断从三方面考虑:一、利润多少。利润太少或者太多,甚至超额利润,暂时就不用考虑。二、产权是否明晰。三、是否有决心做到守法经营。假如这三点都定下来了,进入资本市场我觉得比较合适。

第二,决策者、股东的坚定决心。像兴发经过八年抗战,没有坚定的信心是不可想象的。

第三,一定要取得政府部门的支持。当然佛山企业上市的政务环境非常好,企业真的不用担心。

第四,专业团队的选择和公司内部人员的配合。很多民营企业朋友不知道该怎么选择专业团队,也不知道怎样去配合。这个时候,创业风险投资基金是一个很好的中介。基金自己抓有大量的资源。基金管理人士大部分是专家,他们知道怎么维护企业利益,怎么配合中介工作。如果创投基金能提早介入,成为财务顾问,统筹的角色的话,对整个团队组建,对整个上市运作起到不可估量的作用。甚至还可以推荐董事会秘书、财务总监等关键职位,创投基金都有非常好的资源。佛山推进创投行业发展,确实从很多方面,从推动企业上市都有很大帮助。

最后,企业家朋友如果真要走上市之路,“搞掂”的想法不能要有。现在中介机构、监管机构找企业问题,用挖地三尺来形容是毫不过分的。在越来越严格的制度管制下,企业确实要从根本上抛弃“搞掂”的想法。

听众互动

关于政策扶持

资本市场

正朝好的

方向发展

问:现在国内各地都非常重视企业上市,很多企业热情很高,但企业觉得扶持政策相对较弱,你如何看待?

中山大学管理学院教授、企业管理专业博士生导师、中山大学企业与市场研究中心主任毛蕴诗:我国资本市场发展还不到20年,虽然这个发展过程很重要,并取得了不少成果,但与发达国家相比还有很大差距,在资本市场监管、建设,法律法规配套等方面仍需要不断完善。

总体上来说,我国的资本市场正在朝好的方向发展,特别是股权分置改革后,这个市场有了很大的转折。不过在政策制定上仍存在很大的问题,即原则性、概念性的东西过多,执行层面上的措施研究得不够仔细。所以全国各地都知道上市融资这个方向,而具体政策制定起来还有一定难度。这一点上,国外资本市场的发展为我们提供了很好的经验,他们在政策的制定和执行前都会有一个预期过程,在政策执行时也存在一个博弈的过程,然后通过不断探索、修正最终使政策得以完善。

关于上市潮

利用资本市场不分国界

问:国内外资本市场不景气,但目前国内企业掀起新一轮上市潮,佛山企业面临国内企业激烈的上市竞争,应该怎么做?

中山大学管理学院教授、企业管理专业博士生导师、中山大学企业与市场研究中心主任毛蕴诗:就像当年招商引资的激烈竞争一样,现在全国也出现“大家争上市”的景象。其实上市融资还是要结合地方的具体实际来研究、操作,毋庸置疑的是上市肯定对企业的经营、发展是一个规范和促进。对于佛山来说,面临“上市大潮”,一方面肯定要积极去参与竞争;另一方面是要拓宽融资渠道。上市并不是唯一的融资方式,佛山目前应探索建立多层次、多元化的资本市场和金融体系,同质化的金融体系是没有价值的。而佛山的优势在于“藏富于民”,民间资本十分丰富,政府可以积极鼓励风投基金的发展。

第三是尝试吸引国际资本、境外资本。目前高科技产业经过一轮洗牌发展后,不少国际资本将目光瞄准了国内传统产业的转型。佛山可以利用这一机会,吸引战略资本参与本地传统产业的升级,不仅企业能够找到新的融资渠道,当地的竞争力也会因此得到提升。

关于“历史旧债”

规范是为了更好的发展

问:在企业上市进程中,佛山不少民营企业受困“历史旧债”,政府如何处理?国有改制企业在上市过程中遇到的产权问题怎么解决?

佛山市金融服务办公室主任倪全宏:目前佛山企业改制上市存在两大难点:一是规范化,由于过去民营企业生产经营过程中存在一些不规范问题,比如业绩没有实报、税没有交足等。而上市强调透明化和规范化,这些问题必须要一一搞清楚。佛山在全省第一个出台有关企业补交税费的政策,规定企业可以依法补交过去欠下的税款,然后再通过相关财政政策对上市企业予以扶持。

第二大难点是企业产权不够明晰,尤其是国有改制企业。有的企业从管理团队到企业职工都拥有股份,上百个股东,给上市股改带来困难。目前佛山就股东数量过多等问题也与中国证监会沟通,并专门上交了有关报告,目前还没有明确的答复。相信随着我国证券市场的发展,转制的国有、集体企业一定可以更加快捷地进入证券市场。

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